[投資理財] 2019八月投資調整

7月31日美國聯準會如市場預期的降息，降息也就是意味應該要有更多資金進入市場，但是如果銀行信心不足，可能信貸意願也不會增加，實際進入市場的資金未必會真正的變多。過去美國聯準會降息未必都會出現風暴 。

但現在有美中貿易摩擦不確定性，香港與中國問題，歐洲日本諸國的經濟不好等等因素。

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回顧與展望

美國券商ETF投資：持續增加債券比例

• 債券：增加部分美國國債比例 (IEF為主)，考慮增加部分比例抗通膨債（TIP）。手中持有債券的朋友在美國確定降息以後應該很有感吧。
• 股票：七月起已經慢慢減碼（手上持有VT）。7/31美元降息，原本期待美股漲過一波後出清，但是沒有如預期上漲（川普放話速度比我想像的快很多）那就設定停利點出場。
• 已經出場部分就維持現金在手上，有機會就再入手，沒機會就手留現金。
• 從去年八月底到今年為止投報率大約5.5%
  1. 如果同時期投資VOO單筆自八月底進場投報率 1%, 如果投資IEF投報率8%
  2. 如果2018年底低點進場, VOO投報率可以達到25%左右
  3. 資產配置很重要！

提示：目前美國消費指數依舊不錯，理論上應該還有上漲空間，但因為我不是專業盯盤的人，安全對我來說更重要。手中有股票的朋友也可以繼續選擇留到最後，但要當smart money不要一不小心當韭菜

提示：美國國家債務高漲，主要源自於2008年金融危機後QE，採取寬鬆貨幣政策。投資時必須了解美國國債也並非絕對安全，過去也曾經發生過國家倒債的狀況。如果考量要分散債券的風險可以考慮BND(全球債券ETF)

外匯：增加美元

• 日圓：日圓為經濟衰退時期的避險貨幣，且未來一年有赴日旅遊的需求，所以部分留存在台灣的現金換為日幣。
• 美元：目前美元匯率走穩，趁低換美元並轉定存。按『財經M平方』週期循環目前為美元多頭第二期末端。按照2018年『王伯達觀點』美元多頭應在1-1.5年後終結。目前美國確定降息，但因其他國家也都早已降息，所以美元相對而言還不算弱勢。

提示：2008年年底橋水基金創始人曾提到這波可能會是短期與長期信貸週期的終點。延伸閱讀

原物料：黃金可以考慮入場

• 黃金：有興趣可以買，因為黃金也是避險工具之一。八月黃金比重有增加一些。黃金可以透過銀行購買，購買ETF(GLD等)基金（貝德萊黃金等）

提示：橋水基金創始人建議可以購入黃金（可以自行搜尋新聞）

延伸閱讀：該不該入手黃金？

投資須謹慎，風險自負！