[投資理財] 信用市集的違約率與心得

本篇文章主要更新自己手邊案件的違約率，以及每季官方公布的違約率。2021/12/30 信用市集主管有聯絡與溝通，有針對一些文章內容做說明與澄清，我會把官方說明的部分用紫色文字呈現。(最後更新日：2022/11/01更新) 。預計在2023年之後停更，因為後續數據差異不大。

如果您是考慮要開始投資的新手，文章有點長，建議先參考 (1)違約率 (2) 紅字重點 (3)本篇文章的留言，充分了解風險之後再做決定。

風險報告書

信用市集每季都會公布風險報告書。裡面有幾項內容：

• 當季上架／媒合申貸人等級分佈
• 累計上架與媒合等級分佈
• 延遲狀況
• 風險保護案件之 LnB 風險提撥金 vs 預期總壞帳補償金
• 總結

一般來說，我比較關注延遲狀況，因為延遲意味著單筆款項可能會血本無歸。其他項目雖然會看但關心比較少。以下分享信用市集申貸人逾期 90 天以上狀況的整理。

官方在近期提到，2022上半年的違約率估計會因為整體景氣因素提升到1.8%

2022第二季違約率為2.02%

	整體延滯率	A 等級	B 等級	C 等級
2022Q1	1.68%
2021Q4	1.54%
2021Q3	1.33%
2021Q2	1.19%
2020Q1	1.2%
2020Q4	0.91%
2020 Q3	0.82%
2020 Q2	0.99%
2020 Q1	2.0%
2019 Q4	1.9%
2019 Q3	1.74%
2019 Q2	1.7%
2019 Q1	1.06%
2018 Q4	1.60%
2018 Q3	1.62%	0.82%	1.56%	2.03%
2018 Q2	1.61%	0.427%	1.247%	2.17%
2018 Q1	1.23%
2017 Q4	0.87%
2017 Q3	1.1%
2017 Q2	1.27%

哪些人比較會有延遲狀況？

我相信平台是有資料的，但是應該不會公佈出來，因為會影響媒合率。我個人目前投資3年多，延遲90天以上的紀錄更新至2020年3月，因系統更改延遲天數，所以另開表格。

日期	進行中 總數	90天以上	30-89天	30天內
2019年7月27日		2筆	7筆
2019年9月14日		6筆	9筆
2019年10月4日		5筆	10筆	4筆
2019年11月4日		5筆	13筆	5筆
2019年12月5日	275	10筆 (3.6%)	7筆 (2.5%)	9筆 (3.2%)
2020年1月2日	278	10筆 (3.6%)	10筆 (3.6%)	11筆 (3.9%)
2020年2月3日	282	11筆 (3.9%)	13筆 (4.6%)	6筆 (2.1%)
2020年3月4日	285	13 (4.5%)	11 (3.8%)	10 (3.5%)

延遲90天以上的關鍵字：C等級居多, 房屋修繕, 副業籌資（說要幫父母結果沈迷於賭博電玩），家人重病，債務整合後又想留部分個人投資，單親。

延遲30天以上的關鍵字(9筆)：B&C等級居多(C>B)

但是以上關鍵字存在很多人為誤差，因為我本來就很傾向投資單親媽媽或是家人生病這種，因為那些人是我很想幫助的族群。

2020/03/28 信用市集變更了天數，所以我重新寫新的表格

信用市集做了統計天數上的修正。系統上建議延期180天以上認列呆帳，且可以申請法催。經過新的表格整理可以發現，正常還款+提前還款大約9成上下（紅），延遲約近1成，但是呆帳率（綠）長期看是上升。呆帳中有6筆法催，目前有一筆有進度，真的開始扣薪還錢。

最近一個月整體提早還款增加。

正方與反方的意見都能在網路上搜尋到，正方意見可以看官方的臉書，反方意見可以看靠北信用市集。

壞帳覆蓋率

• 2019第一季：137%（平台傾向觀察，暫不改變風險保護比例調整）
• 2019第二季：142%（接近期望值150%，維持不改變風險保護比）
• 2019第四季：154% （略微超過期望值150%）
• 2020第一季：128% （安全範圍內不調整）
• 2020第二季：207%
• 2020第三季：196% (高於期望覆蓋率 150%，故不調整風險保護賠付率)
• 2020第四季：186% (高於期望覆蓋率 150%，故不調整風險保護賠付率)
• 2021第一季：152%
• 2021第二季：214%
• 2021第三季：214%
• 2021第四季：262%
• 2022第一季：393%
• 2022第二季：435%

風保賠付

風保賠付要自行申請，才會啟動風保機制，平台不會主動通知喔！要自己注意，決定要啟動風保記得自己寫信去申請！！申請後會有一份文件，時間內印出來簽名寄回平台公司才算完成流程喔！風險賠付完成，金額會直接匯入實體銀行帳戶，而非平台的虛擬帳戶，記得要去查帳看看喔。

2021/12/30 官方回覆：目前有討論主動聯繫客戶，客戶可以選擇提早進行法催。

其實身為投資人，我反而建議就像申請法催一樣，只要點個『賠付』就可以完成程序就好。不要搞得太複雜，原本本金無法回收，心情就不會太美好，申請賠付流程又如此瑣碎，投資人心情想必只會更不美麗。

利率調整

以往合約的利率就是固定的，但在2021/06/23收到平台的信件，信件提到『因應110年立法院通過《民法》第205條條文修正案之「約定利率」上限自20% 調降為16%，LnB信用市集秉持一貫遵法精神配合辦理，並自110年7月21日生效。 』

也就是說，即使你過去的合約是19%，因為你也承擔了足夠的風險，但是利率說調降就調降，而且手續費並不會因為這樣就減免退還喔！不過如果今天你是借貸人，或是手頭緊有借貸需求的人，也算是一種福音吧。

平台代為催繳 (法催專區)

2019年6月底平台發出一封信公布：沒有風保案件，借貸未還款天數超過180天，以前是就成為壞帳。未來將提供其他方式：

• 提供借貸人個人資料，讓投資人可以自行去催繳。
• 平台與資產管理顧問公司將提供投資人委由市集催理服務。也是可以委託平台繼續幫你催繳。
• 目前延遲最久的一個個案，平台來信可以代為處理進行法務扣薪程序，但是會跟投資人收取費用，我的這個個案收取費用是250。平台另外有註明『強制扣薪後，並非保證一定可以全部受償，如申貸人離職，將無薪資可以扣款，但該筆債權仍然存在，後續仍可向法院申請繼續求償。 』。其實我的本金只有1000，後來還是決定加入催繳的原因有兩個：（1）了解實際催繳的成效 （2）該個案打定主意不還錢的意圖太明顯，所以不能輕易的讓他迴避應該要承受的債務，尤其時該個案假孝順幫助父母之名，實際沈迷賭博電玩。
• 更新：上述案例系統來信問要不要繼續，因為法催正式上路前收費較高，法催系統上線後看人數評分，支出手續費用可能變低，因此就選擇取消了。
• 2021/02/26更新：呆帳中有6筆法催，目前有一筆有進度，真的開始扣薪還錢。
• 2022/02/21更新：目前有5筆法催，之前有進度的那一筆已經還完，最近有新的一筆有機會扣薪。其他多筆就是被發回（打水漂？）

2020年3月發現有法催功能（連結），以下是我的理解，有錯誤請指正：

• 債權轉帳出去，方便進行追討
• 抽取規費（預先扣除）+ 催收成功後所得的三成
• 不保證成功
• 催回金額不足會按比例分配。官方說明：有參與法催會優先分配，分配有剩餘其他人也可以分到殘餘價值。

2022年2月新增自動法催

優點：如果無論如何都想法催會滿方便。且可能可以提升參與法催的人，或許對於惡意違約者會有一點嚇阻效果？

缺點：最終還是需要先跟投資者收錢，我私心認為應該要將潛在法催費用內含在投資手續費中（按比例由投資者與借貸者支出）。有些欠款金額相對不多了，如果不想法催還要自己取消（例如：欠本金400但是法崔手續費就要100多）

法催追回回收率

• 2021第一季風險報告書：平台累計法催案件回收率為18%

2020新增的企業／小農投資

這個部分感覺有點雷同BZNK的企業募資，而近期在信用市集上架的公司，其實也曾在BZNK募資過，或許是募資金額更高，所以信用市集的利率更高了。基於好奇，所以小額投資1000，即使是企業中間也是曾經有延遲的狀況。

小農部分有投資2000換回農作物的項目，體驗還不錯，米寄回老家，家人說滿好吃的。

傳說中的債權轉移

在2018夏天傳聞要有債權轉移功能，後來不了了之，最近又聽到業務說有可能在2019年七月會有債權轉移功能。雖然最後終於有債權轉移，但僅僅限於蘿蔔投+的客戶可以使用。而且限於正常繳款的案件。

蘿蔔投 / 蘿蔔穩投

目前我沒有使用這兩樣服務，設計理念是比較不需要挑選個案，平台自動幫你媒合選配，且有可以債權轉讓的功能（已出現違約就不能轉讓）。2020第三季報告書有提到，因為使用蘿蔔投的人增加，所以許多案件都直接優先分給他們了，自選案件就很少，鼓勵大家加入。這就看個人考量了。官方數據投報率是5%，但是我沒有參與，所以沒有其餘數據可以佐證。

至於蘿蔔穩投主要是標榜綁定三年零手續費，可以理解成類似短期儲蓄險，保證收益但提早解約就要扣錢。但畢竟不是保險公司，所受金融監管也不同，到底值不值得投資就交由大家自行判斷了。

個人心得

從上次寫文章到現在，我總投資筆總數維持321筆，扣除掉清償部分其實實際進行中的總數持續減少的。換言之，在2019年8月底到2022年11月這段時間，清償數目慢慢增加，長期趨勢來看呆帳違約率來看確實是提高。也或許是近1-2年我很少繼續投資，無法擴大分母？疫情對短期違約率有提升，官方的2022第ㄧ季風險報告書有提到違約率有上升是因素疫情因素，並提醒2022上半年違約率可能會因景氣因素再提升。目前我手邊的投資回收已經打平本金。

2021第一季風險報告書有提到，法催回收率約18%，考量法催需要的手續費用，是否要起用法催要好好計算期望值喔！在2021第二季風險報告書提到『平台審查嚴謹，如有遇到違約也有合法追索管道等等』。至於實際狀況，我自己的經驗純屬個人狀況，投資前請自己多思考評估。

我個人未來P2P的操作會以回收資金為主，除非平台有結構性改變，不然身為投資者真的沒有投資的誘因。我也將過去與信用市集有關的文章設密碼或是私密，自己觀察起來確定不會再投資，也把推薦碼撤下，如果對私密文章有興趣，請私密留言聯繫我再告知您密碼。

以下僅分享其他網友留言的部分內容：

無擔保p2p發展到現在大概可以確定是無利可圖了, 有幾個原因
– 信用市集總手續費太高, 成本架構跟傳統銀行一樣,無解,無法給貸款人低利,也不可能給債權人高利
– 違約件佔總案件數4~6％就虧損了
– 越來越多來借錢的知道太小額投資人不會追, 又沒進聯徵
之前年度評估起來大概像有風險的儲蓄險, 不值得

– unkown網友留言

希望平台慎重考慮將『平台成長與績效』與『投資人利益』一定程度捆綁再一起。投資人，你覺得信用市集是屬於以下哪一種呢？

花自己的錢幫自己辦事，講求效果又節省：上街買菜討價還價。

花自己的錢幫別人辦事，不講效果只節省：買探病的禮物。

花別人的錢幫自己辦事，講求效果不節省：民眾使用健保醫療，老闆說要請客時。

花別人的錢幫別人辦事，不講效果不節省：公營事業採購 (慷他人之慨)。

– 經濟學家Milton Friedman

投資永遠有風險，看似高報酬的背後都是風險，股票基金和P2P以及任何金融產品都是！