次級房貸風暴的由來
借錢的人（窮人）向 銀行貸款借錢（有錢人）
窮人用過高的槓桿去購買房子
如果頭期款1000萬的房子，
窮人付兩成200萬，房價只要下跌一成100萬，
就跌了一半的資產（因為800萬是負債，錢是銀行的！）
這時候，窮人就會減少消費
結論：窮人負債越多，邊際消費傾向就越高（註1），讓窮人更窮
但是因為富人因為資產多，所以幾乎不受影響
次級房貸，讓更沒有能力的窮人也被吸引去買房，
甚至連頭期款都是貸款來的
（槓桿比例過高）（講白話就是打腫臉充胖子）
這類人原本可以用來花的錢就很少，再加上背了房貸，
邊際消費傾向就更高了（註1）！
因為資金被大量吸引到了房地產，
整體社會的購買能力就下降了，
其他行業的景氣就會變不好，
這會讓平均收入放緩或是減少，失業率增加，
這時候消費又會變得更少，
其他行業又會繼續衰退（惡性循環），
當最後只剩下房地產時，社會購買力已經被房貸拖垮，
再也沒有人買得起房了，這時房價就會開始下跌修正，
房價下跌，窮人又會繼續減少消費，
社會總需求下降到一定程度之後，就會出現大規模失業，
當房價下跌到繳不出房貸，房子被銀行拍賣，
拍賣數量過多後，會讓房價繼續下跌，
這時候就會出現大規模的房貸違約，
甚至影響到銀行體系，
這時，國家只能出手救銀行，否則會一發不可收拾。
註1:
邊際消費傾向：每增加一單位的收入，用於消費的比例
舉例：
學生：生活費10000元/花10000元 （月光族）
社會新鮮人：薪水比學生時期再多10000元 / 但比學生時期多花8000元 （可存2000），邊際消費傾向 0.8
中高階主管：薪水比學生時期再多50000元 / 但比學生時期多花20000元 （可存30000），邊際消費傾向 0.4
邊際消費傾向越高，講白話一點就是『錢賺不多，存不到錢，風險承受力低』
怎麼會出現這樣的事？
在出現次級房貸風暴五年前，
美國居民購買力與收入是下降的，
但是美國的房貸規模卻大幅上升，
為什麼會出現那麼奇怪的現象？
因為銀行放寬貸款條件把錢借給償還能力較差的族群（次級房貸）
也因房貸規模擴大，房價上漲助長了樂觀情緒，
瞬間，人人都瘋炒房賺錢。
矛頭指向『資產證券化』
因為透過『資產證券化』，
『次級房貸』這個毒瘤滲透到各種金融衍生商品中
講白話點就是：
市場上有優質的借貸人（例如：公務員）是屬於上等豬肉
但也有次級借貸人，例如：非洲豬瘟的死豬肉
不良商人把死豬混在上等豬肉中，
變成重組肉片/肉鬆/肉乾再賣到市場上
跟你說這個豬肉好棒棒，不買沒跟上就是賠錢了啦！
等到死豬肉比例越來越高，就爆了！
（怎麼無良商人都在做差不多的事？）
資產證券化是毒嗎？
NO. 資產證券化是中性的
就像做肉鬆的是中性，無良的是那些沒有幫肉品把關的無良商人
個人小心得
越是看書越是聽線上課，就越覺得還是指數型投資好。
我很喜歡『掌握市場週期』這本書裡說的，
我們就像盲人摸象裡的盲人，
即使對親眼所見做出很好的解釋，
但也無法把看法整合起來，來得到整體的看法。
宏觀經濟的複雜（麻煩）比想像中更甚，
那麼多金融財經界能人，
幾十年也就出幾個屹立不搖持續打敗大盤的強者，
真心覺得，不如追隨被動指數基金，
跟大盤一起上上下下存退休金就好！
同樣的內容，我也有放在私下的社團，如果有看到類似的修改，應該也還是我本人寫的，不要跟我相認，謝謝XDD
